程序化交易新规要点解读

2024年4月12日，中国证监会发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》，旨在加强证券市场程序化交易监管，促进程序化交易规范发展，维护证券交易秩序和市场公平。以下是新规的主要要点：

1. 报告管理：证券交易所依法建立程序化交易报告制度，要求报告的内容包括账户基本信息、资金信息、交易信息、软件信息等。投资者履行报告义务后，方可进行程序化交易。

2. 交易监测和风险管理：证券交易所对程序化交易实行实时监测监控，对可能影响证券交易所系统安全或者交易秩序的异常交易行为予以重点监控。

3. 信息系统管理：要求明确程序化交易技术系统要求、规范证券公司交易单元管理、规范主机托管业务以及规范证券公司交易信息系统接入，加强行情信息管理，并对申报、撤单的笔数、频率达到一定标准的程序化交易，授权证券交易所提高行情收费标准。

4. 高频交易特别规定：明确高频交易的定义，并要求投资者在进行高频交易前，除了程序化交易需要报告的常规信息之外，还应当报告高频交易系统服务器所在地、系统测试报告、系统发生故障时的应急方案等信息。

5. 监督管理：明确证券交易所、证券业协会、基金业协会对程序化交易的自律管理措施，以及证券公司、私募基金等程序化交易相关机构和个人违反规定的监管措施。

此外，沪深交易所将在中国证监会的统一部署下，抓紧落实《管理规定》提出的各项监管要求，尽快制定配套的自律监管规则，确保《管理规定》各项措施落地见效。

总之，这一新规将对程序化交易产生深远影响，旨在规范程序化交易行为，保护投资者利益，维护市场公平与秩序。